来源：愉悦资本JoyCapital
日前，2025 Xᴬᴵ科技节产业投资主题论坛在北京中关村学院与中关村人工智能研究院成功举办。愉悦资本创始及执行合伙人刘二海出席论坛并进行了“技术分水岭与投资重构”的分享。
颠覆性技术如何影响产业、并在经济生产中落地？这是技术界、产业界和投资界都密切关注的课题。
刘二海以布莱恩.阿瑟教授在上个世纪九十年代提出的“收益递增”（increasing returns）理论为例，剖析了AI时代可能的演进路径。“收益递增”理论提出时正值互联网刚刚从前沿技术的实验室走向现实生活，它指出技术具有报酬递增特性。这一理论在硅谷收获了大量拥护者，硅谷将之视为互联网时代的经济规律。后来出现的网络效应、平台商业模式，都是对这一理论的现实映射。
AI时代还会延续这一规律吗？刘二海认为，AI时代至少不是对互联网时代的延续。
就创投和产业实践来看，AI时代的核心要点是生产力跃迁，自动化（automation）实现、向自主化（autonomy）探索，这期间的软硬融合是当下值得关注的。信息技术的发展有“软件吃掉世界“的阶段，现阶段的软硬融合带来了机器人、自动驾驶的发展，甚至眼镜、戒指这些看起来很”小“的产品，都因为有了AI的赋能，实现软硬融合，令产业有了升级换代的新方向。
AI时代与互联网时代的技术/产品的体现形式也有很大不同。互联网时代的王者是电子商务、是社交；AI时代的大模型毋庸赘言，智能驾驶也继新能源之后，成为推动汽车行业继续发展的重要推力，这是目前可见的产业应用智能技术实现的深刻变革。
技术落地有一定路径，AI也不例外。刘二海表示：具体到AI，第一阶段是AI的基础设施建设和经典应用起步，比如智能驾驶、机器人；第二阶段进入AI原生，随后就是行业应用大规模铺开。
今年年初deepseek横空出世，使得大量基于大模型的应用焕然一新，而且这种底层的迭代更新并没有停止的迹象。刘二海表示，“当下还处在一项先进技术的演进阶段，大模型和芯片公司一骑绝尘这是已经发生的，基于这一层的经典应用——机器人、智能驾驶正在大规模出现；之后，我们可以看到AI原生和行业应用陆续涌现。”