8月12日上午9:00 - 09:30，福建万辰生物科技集团股份有限公司通过线上电话会议的形式，接受了招商证券丁浙川、李星馨，国海证券周涛，信达证券程丽丽，华夏基金李柄桦等在内的270家机构及股东的调研。公司投资者关系管理总监王颖洁参与接待。
本次投资者关系活动主要围绕公司收购万优股权交易方案展开，并对相关问题进行了解答。
公司介绍交易方案
上市公司拟以13.79亿元现金支付，向万优的两位股东购买万优49%的股权。交易完成后，上市公司持有万优的股权比例将达到75%。同时，为加强核心团队成员与公司的绑定，增强交易对方做出业绩承诺的履约担保，公司股东福建农开发、漳州金万辰、王泽宁、张海国向周鹏转让989万股，占公司总股本的5.27%；杨俊在资产购买协议签署后12个月内，以集合竞价、大宗交易的方式购买上市公司股份，总金额不低于本次交易对价。此次交易完成后，贩零食的主营业务将获得进一步巩固和增强。
Q&A环节要点
- 收购之后利润并表时间及后续规划：本次草案仍有审批流程，时间无法确定，后续工商登记完成后并表。
- 交易考量：从交易资产角度，万优公司到今年5月底有门店数3000多家，1 - 5月净利润1.4亿元，资产收购价格公允。现金收购完成后，归母比例将提升，为上市公司股东创造更多价值。从团队角度，万优两位股东用现金购买上市公司股份，与公司深度绑定，体现业绩承诺的履约信心。协转价格128元/股，相比当前市价有较高折价，周鹏与上市公司实际控制人签署表决权委托协议，增强团队稳定性与凝聚力。控股股东及一致行动人收到的资金，若上市公司有临时性资金需求，在合规前提下，不排除通过财务资助方式提供支持，并严格履行审批程序和信息披露义务。
- 实控人对公司控制力度：公司实控人通过直接持股及一致行动协议等方式，合计控制公司超过58%的表决权，对公司重大经营决策等方面具有有效把控力。
- 万优2024/2025年毛利率、净利率变动原因：产品结构、运输等多方因素影响短期毛利率净利率表现，子公司发展循序渐进，规模效应推动利润向好。
- 近期经营情况：今年公司正常推进经营，注重门店质量，关注单店运营效率、精细化运营管理和持续消费体验优化。
- 对Q2及全年净利率展望：随着业务体量扩大，公司在供应链等全链条环节逐步提升运营效率，短期数据表现关注后续中报。
- 之前控股股东的减持进度：减持计划仅为预先公告，目前尚未实施，后续是否实施视市场情况及资金需求而定，公司将依规及时披露相关进展。
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